Un problema comune che vedo spesso quando lavoro con viva fiducia beneficiari e fiduciari è la mancanza di attenzione nel ripensare strategie di reddito in caso di morte del titolare.
Quando il creditore vivere fiducia muore, il fiduciario (soprattutto un familiare o un amico intimo) a volte si sente riluttante a rivedere il portafoglio, la sensazione che è un affronto ai desideri del defunto. Dopo tutto, se gli investimenti sono stati suoni durante la vita, dovrebbero essere abbastanza suoni alla sua morte.
Mentre i valori fondamentali degli investimenti sono certamente lo stesso, una serie di circostanze hanno cambiato e deve essere affrontata.
Il cambiamento più importante è a causa del trust stesso. Ci sono sezioni all'interno dello strumento di fiducia che si occupano di distribuzioni di reddito, sia durante la vita del titolare che dopo la sua morte. Il fiduciario deve acquisire familiarità con queste sezioni e come loro differenze avrà un impatto sulle decisioni di investimento.
In secondo luogo, con il passare del concedente, nuove attività (ad esempio assicurazione vita morte benefici) sono spesso aggiunti ai beni fiducia e questi nuovi beni devono essere investiti in modo conforme alla volontà del titolare.
In terzo luogo, devono essere considerati attività detenute di fuori la fiducia spesso. Ad esempio, il concedente può hanno tenuto benefici di pensionamento qualificato piano passati direttamente a un beneficiario di fiducia. L'utilizzo di queste prestazioni pensionistiche possa dover essere riconosciuto e, in alcuni casi, possa anche essere discussi dello strumento di fiducia.
Infine, i beneficiari del trust possono avere beni propri e questi asets dovrebbe essere portato nel mix delle cose.
Nella revisione di una strategia di investimento, i bisogni dei beneficiari reddito sono un buon punto di partenza. Innanzitutto determinare il flusso di cassa disponibile da fonti esterne la fiducia. In genere, questo potrebbe includere prestazioni previdenziali, vitalizi immediate, retribuzione dilazionata, piani pensionistici qualificato e, naturalmente, il beneficary beni propri.
Successivamente, di finanziare qualsiasi deficit di reddito è lasciato assumendo un modesto tasso di rendimento nella fiducia. Si spera, questa modesta quantità in grado di soddisfare le esigenze dei beneficiari reddito. Se così non fosse, è possibile aumentare la resa un po ', ma non troppo. Ad un certo punto si raggiunge oltre che rendimento può essere raggiunto facilmente con un livello di rischio accettabile, a parlare di niente di violare la responsabilità del fiduciario di agire in modo prudente.
Perché il trustee ha la responsabilità di tutti i beneficiari, compresi quelli che in definitiva può ereditare la fiducia, può essere necessario bilanciare le esigenze di reddito dei beneficiari di reddito e le esigenze di crescita dei beneficiari ultimate. Questo ruolo fidicuary è fondamentale per le decisioni prese dal curatore.
È inoltre importante notare la differenza tra "yield" e "ritorno totale", applicato a un trust. Rendimento totale include plusvalenze, ma quei guadagni sono spesso esclusi dalla definizione di "reddito distribuibile" in un trust. Distribuzioni che superano il reddito verranno interpretati come principal e spesso sono lasciate alla discrezione di un fiduciario. Un trustee può dire di "no" facilmente come "sì" alle principali distribuzioni.
Se le distribuzioni principali sono lasciate alla discrezione del fiduciario, è una buona congettura che l'intento era di non punire il beneficiario, ma per mantenere la fiducia dall'imponibile immobiliare del beneficiario.
Portando un passo più lontano, molti consulenti finanziari sostengono che, se un immobile del beneficiario è grande abbastanza per essere esposti alle imposte immobiliari, allora il beneficiario potrebbe essere saggio "passare giù" la propria tenuta e lasciare che la fiducia crescere in valore.
È vero anche l'inverso. Se un beneficiario ha una piccola proprietà, allora lui o lei può desiderare reddito dalla fiducia, ma lui o lei consiglia inoltre il principale a crescere nel suo proprio nome in modo da ottenere una base fiscale intensificato dopo la morte.
Queste strategie sono molto comuni, se i beneficiari finale sono le stesse persone.
Il ruolo del fiduciario può essere difficile, ma prestando attenzione ai cambiamenti in termini di reddito deve evitare futuri problemi e inefficienze nello svolgere i compiti di amministrazione del trust.
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